31 Jul 2025

Harga Emas Mempertahankan SMA 100-Hari, Pulih dari Terendah Satu Bulan Saat USD Berhenti Rally Pasca The Fed

Harga emas menarik aksi beli saat para pembeli Dolar AS berhenti sejenak setelah rally semalam ke level tertinggi dua bulan.
Sikap hawkish The Fed meredakan taruhan penurunan suku bunga di bulan September dan seharusnya membatasi kerugian Dolar AS yang lebih dalam.
Para trader kini menantikan rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS untuk mendapatkan dorongan yang berarti.

Harga emas (XAU/USD) mendapatkan beberapa traksi positif selama sesi Asia pada hari Kamis dan memulihkan sebagian dari penurunan yang terinspirasi oleh sikap hawkish Federal Reserve (The Fed) yang sebelumnya menjatuhkan harga ke level terendah satu bulan. Faktanya, Ketua The Fed Jerome Powell tidak menunjukkan preferensi untuk menurunkan suku bunga pada pertemuan berikutnya di bulan September. Hal ini, bersama dengan data makro AS yang optimis yang dirilis sebelumnya pada hari Rabu, mendorong Dolar AS (USD) ke puncak dua bulan dan memberikan tekanan berat pada logam kuning yang tidak berimbal hasil.

Saat para investor mencerna pembaruan kebijakan The Fed, para pembeli Dolar AS berhenti sejenak menjelang data inflasi AS yang penting – Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) – dan memberikan beberapa dukungan pada harga emas. Selain itu, sentimen hati-hati di pasar terlihat sebagai faktor lain yang mendukung logam mulia safe-haven ini. Namun, berkurangnya taruhan untuk penurunan suku bunga segera oleh The Fed mungkin akan menahan para pembeli XAU/USD dari memasang taruhan agresif dan membatasi apresiasi lebih lanjut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga emas diuntungkan dari Dolar AS yang lebih lemah; The Fed yang hawkish membatasi kenaikan

Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah untuk pertemuan kelima berturut-turut, di kisaran 4,25% hingga 4,5%, meskipun ada tekanan besar dari Presiden AS Donald Trump dan sekutunya untuk menurunkan biaya pinjaman. Namun, keputusan ini mendapat penolakan dari Gubernur The Fed Michelle Bowman dan Christopher Waller. Ini adalah pertama kalinya sejak 1993 dua gubernur menolak keputusan suku bunga.
Dalam pernyataan kebijakan moneter yang menyertainya, komite memiliki pandangan yang lebih optimis dan mencatat bahwa ekonomi terus berkembang dengan kecepatan yang solid. Menambahkan hal ini, Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan selama konferensi pers pasca-pertemuan bahwa bank sentral belum membuat keputusan tentang apakah akan menurunkan suku bunga di bulan September. Ini datang di atas data makro AS yang optimis, dan mengangkat Dolar AS ke level tertinggi dua bulan.
Automatic Data Processing melaporkan bahwa payroll swasta di AS meningkat sebanyak 104.000 pekerjaan di bulan Juli, setelah penurunan yang direvisi sebesar 23.000 pekerjaan yang tercatat di bulan sebelumnya. Menambahkan hal ini, laporan Produk Domestik Bruto (PDB) AS yang dipublikasikan oleh Departemen Perdagangan AS menunjukkan bahwa ekonomi berkembang pada laju tahunan sebesar 3,0% selama kuartal kedua setelah kontraksi sebesar 0,5% di kuartal sebelumnya.
Para trader kini menantikan pengukur inflasi pilihan The Fed – Indeks Harga PCE inti – untuk mendapatkan dorongan baru. Sementara itu, para pembeli Dolar AS tampaknya enggan untuk memasang taruhan agresif, membantu harga emas menarik beberapa pembeli selama sesi Asia pada hari Kamis. Namun, latar belakang fundamental membuatnya bijaksana untuk menunggu aksi beli lebih lanjut yang kuat sebelum mengkonfirmasi bahwa pasangan XAU/USD telah mencapai titik terendah.

Harga emas kemungkinan akan menarik penjual baru dan tetap dibatasi di dekat batas $3.309-3.310

Dari perspektif teknis, komoditas menemukan beberapa dukungan menjelang Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan, untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan pasca-FOMC. Namun, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan traksi negatif, menunjukkan bahwa setiap kekuatan berikutnya di atas level $3.300 kemungkinan besar akan dijual dan tetap dibatasi di dekat area $3.310. Namun, pergerakan berkelanjutan di atas level tersebut dapat memicu rally short-covering dan mengangkat harga emas ke rintangan relevan berikutnya di dekat zona horizontal $3.325-3.326.

Di sisi lain, area $3.275-3.270 (mendekati SMA 100-hari) mungkin akan terus melindungi sisi bawah langsung, di bawahnya harga emas dapat menguji ulang level swing low bulanan Juni, di sekitar wilayah $3.248-3.247. Level tersebut harus bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan tegas, akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para penjual XAU/USD dan membuka jalan untuk penurunan menuju level angka bulat $3.200.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.

এখন থেকে আমরা Elev8