S&P 500: Optimisme pendapatan versus kejutan konflik – Deutsche Bank

Para ahli strategi Deutsche Bank menyoroti bahwa kontrak berjangka S&P 500 turun seiring eskalasi konflik Iran dan lonjakan harga energi, yang menekan sentimen risiko global. Namun, para ahli strategi ekuitas AS mereka masih melihat latar belakang makro yang mendukung, menilai ekspektasi konsensus untuk pertumbuhan pendapatan S&P 500 di pertengahan belasan persen sebagai wajar dan bahkan memproyeksikan pertumbuhan yang lebih kuat, dipimpin oleh teknologi megacap dan sektor keuangan dalam musim pelaporan saat ini.

Tekanan konflik bertemu optimisme pendapatan

"Pasar telah mengalami pergerakan risk-off yang jelas pagi ini setelah tidak tercapainya kesepakatan dalam pembicaraan AS-Iran selama akhir pekan, dengan AS akan memblokade Selat Hormuz untuk kapal yang masuk atau keluar dari pelabuhan Iran."

"Jadi meskipun ada optimisme pekan lalu saat gencatan senjata dua minggu diumumkan, suasana kembali berubah negatif, dengan harga minyak mentah Brent naik +7,39% pagi ini menjadi $102,24/barel. Dan pada gilirannya, hal ini membangkitkan kembali kekhawatiran tentang kejutan stagflasi, dengan saham dan obligasi kehilangan nilai di seluruh dunia."

"Dengan latar belakang tersebut, kontrak berjangka S&P 500 turun -0,73% pagi ini, sementara kontrak berjangka DAX turun -1,47%, yang sesuai dengan pola aset Eropa yang berkinerja buruk mengingat paparan benua tersebut yang lebih besar terhadap kejutan energi."

"Mengenai minggu yang akan datang, jelas konflik Iran akan menjadi fokus utama, tetapi ada beberapa hal lain yang perlu diperhatikan di kalender. Pertama, musim pendapatan kuartal pertama akan mulai dimulai, dengan rilis minggu ini termasuk beberapa perusahaan keuangan AS."

"Para ahli strategi ekuitas AS kami memiliki pratinjau lengkap, dan mereka berpendapat bahwa konsensus analis bottom-up untuk percepatan pertumbuhan pendapatan S&P 500 ke pertengahan belasan persen (16%) dibenarkan oleh lingkungan makro yang menguntungkan."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor.)